在过去的12年里,它已经成为亚洲最大的私募股权基金之一(它已经投资了百度、腾讯和京东)

亚洲最大的私募股权基金之一高启资本(Gao Qi Capital)已经投资腾讯、京东等。 该基金已成为亚洲最大的私募股权基金之一,从2005年的最初2,000万美元增至现在的300亿美元(章雷2017年7月发布的数据) 在12年里,它增加了1500倍。公司投资了百度、腾讯、京东、群道、携程、优步、中通快递、蓝月亮、滴滴出行、美团、莫比克等知名企业,成为中国最知名的私募股权配售公司之一。 公司成立于2005年,总部设在北京,专注于长期结构价值投资,专注于消费与零售、科技创新、生命与健康、金融科技、企业服务、先进制造等领域。 高启委托的基金主要来自全球长期机构投资者,包括捐赠基金、主权财富基金、养老基金和世界顶尖大学的家庭基金。 亚洲最大的私募股权基金之一高玲是一家著名的投资机构。目前,已在消费零售、科技创新、生活卫生、金融科技、企业服务、先进制造等领域投资了一大批优秀的国内外企业。,包括百度、腾讯、京东、群道、携程、Airbnb、优步、百济神州、美的、格力、中通快递、蓝月亮、滴滴出行、美团、威来汽车、儿童之王、莫比克、格拉克、江小白、马根托、君实生物、信塔生物、医学敏康、李赣制药和惠美 一些投资案例近日,希尔豪斯(Hillhouse)募集了一个新阶段的基金,规模达106亿美元,成为亚洲历史上最大的私募股权基金。主要投资于科技、医疗、消费和服务业。 投资的数量和金额(资料来源:信息技术橙)在高启投资的企业中,我们不得不提到腾讯的第一笔投资,这笔投资在业内广为流传。 当时,创始人张磊刚刚回到中国,他将大部分资金投资于中国最大的在线服务和社交门户网站腾讯。 这是他的第一笔投资,也是最有回报的一笔。 虽然他表示当时对孙腾的QQ社交网络平台不怎么看好,但根据当地市场的实地调查,他发现“虽然在中国不是每个人都有手机或传真,但每个人都有自己的QQ号码” “现在腾讯已经在香港成功上市,他仍然持有自己的股份 另一个成功的例子是JD.com。2010年章雷在JD.com投资近3亿美元,但当时刘董强的融资需求仅为7500万美元 章雷告诉刘董强:“如果我不在这个行业投资3亿美元,或者我不投资一分钱,因为这个行业本身就是一个需要烧钱的行业,如果烧钱不够,就看不到它在物流和供应链系统中的核心竞争力。” 这是当时早期国内互联网公司最大的单笔投资之一。 二级市场:除股权投资外,高启的资本还参与了大量二级市场投资,其中相当一部分是美国股票。 根据美国证券交易委员会(SEC)的最新数据,截至2018年3月31日,在300亿美元的战略资本中,近57亿美元(361亿元人民币)在美国股票二级市场,近57亿美元中有近40亿美元投资在中国股票。 还有对a股的投资。根据QFII 2013年至今的重载统计,从早期的上海机场、冀东水泥、世通和中国国际贸易,到青岛啤酒、洋河股份公司、恰嘉食品和燕京啤酒,再到国投电力、恒瑞医药、美的和格力,高启资本的投资目标主要是白马和蓝筹股。 2013年第一季度,高启购买了699.5万股中国国际贸易股份后,直到2015年年中才出售。它在2016年半年度报告中持有336.3万股。三年多来,中国国际贸易的股价上涨了85%以上 2014年,希尔豪斯资本(Hillhouse Capital)第一季度收购了洋河2233.8万股,一年没有动过。直到2015年第二季度,该行才逐渐减持头寸。它在2015年第四季度售罄。两年内,希尔豪斯资本公司从这支股票中获得了大约100%的收入。 然而,并不是每只股票都能让高启的资本收益相当丰厚。 在过去两年收购冀东水泥的过程中,冀东水泥的股价下跌了30%以上。在持有青岛啤酒和燕京啤酒期间,这两只股票也表现平平,没有带来任何意外利润。 张石勒谈到了高旗资本的创始人张磊,来自大卫·史提芬逊,耶鲁基金的负责人,以及高旗资本的创始人张磊。可以说,没有一个从事体育、风险投资和私募股权的人不了解张磊和高旗资本。 张磊可以说是中国“价值投资”领域的教父人物。张磊的投资风格受到大卫·史提芬逊和耶鲁大学捐赠基金首席投资官兼导师沃伦·巴菲特的影响。 46岁的张磊被中国人民大学录取为河南省高考状元。1998年,他去耶鲁大学攻读工商管理硕士和国际关系硕士。他在耶鲁大学投资办公室工作(管理著名的耶鲁大学捐赠基金),在耶鲁基金经理大卫·史提芬逊的领导下学习。 大卫·史提芬逊被美国机构投资者视为“教父”,是耶鲁大学捐赠基金的首席投资官。 前摩根士丹利投资管理公司董事长巴顿·比格斯甚至说:“世界上只有两个真正伟大的投资者,一个是大卫·史提芬逊,另一个是巴菲特。” 因此,亚历山大向史蒂文森学习,被认为是他生命中的另一个重要转折点,为他未来的成功奠定了基础。 2017年,张磊以170亿元的财富位列胡润富豪榜第179位。 投资理念超长期投资超长期投资是我的信念和信念 综上所述,第一点是使基金成为超长期基金,第二点是投资公司和投资基金应该有相同的概念。 很少有企业家对这种模式有很好的看法,也很少有公司能够拥有这种模式,实施它,并将公司的愿景推向如此高的水平。我们需要找到这样的人。 如何找到这个人?有两种模式,一种是人群模式,人们参加各种会议,一次管理一个地方。 我们采用基于研究的模式,也就是说,我们通过研究发现哪个是最好的商业模式,然后我们找到最适合最佳商业模式的最佳企业家,然后我们一起发展。 善于甄别“假护城河”我经常在公司强调,我们应该善于甄别“假护城河”,比如政府保护,这样的护城河随时可能坍塌。 护城河的本质是长期创造最大价值,用最有效的方法和最低的成本创造最大价值。 投资关键变革的关键时间点是什么?当每个人都无法理解的时候 关键变化是什么?如果是同一件事,事实上很容易看到,世界只会永远改变。 只有在变革的过程中,我们才能与他人有不同的观点,并产生长期不同的观点。 我关心的是创造更多价值的机会。这就是我所说的深入基础研究。在此过程中,我们多年来一直坚持深入的跨时间、跨地区、跨行业、跨类别、跨线上线下行业研究。因此,高启能够深刻理解这些行业的长期内部发展规律和业务逻辑,从而准确把握行业和市场的转型因素和时机。 有三种哲学:“保持正确,用怪”,“弱水三千,取瓢”,“桃子和李子不说话,走自己的路”。我有三种哲学,在公司里反复强调和实践。 他们是:“保持正确,用奇怪的”,“弱水3000,但采取一个瓢”和“桃子和李子不说一句话,走自己的路” “以德治国,以奇制异”这句话出自老子的《道德经》,“以德治国,以奇制异”。“弱水是3000,但拿一勺”是从《论语》中引申出来的,这意味着如果你确定一个好的公司或商业模式,你就必须重新注入它。 然而,“陶澍什么也不说,而是走了一条新的道路”出自《史记》。这意味着只要你做了正确的事情,你就不必到处去宣传它,优秀的企业家会找到我们的。 这个团队非常神秘,几乎没有公开信息。 除了章雷在官方网站上的高空信息,没有找到其他合作伙伴。 目前,根据公共信息,官方网站,高启的首都,是一个由6人组成的小组,除了洪静,几乎没有合作伙伴出现。 根据张磊的演讲材料,高层很少。张磊是一个级别,六个合作伙伴是一个级别,所有员工都是一个级别。 每位员工和张磊之间只有一层合作关系。 张磊希望每个人都能够通过“去集中化”和“降级”的管理方法进行斗争 Qihe.com翁建平整理2018-09-26私募机构:战略资本管理有限公司公司总部:北京联系方式:86-10-5952-0888公司官方网站:http://www.hillhousecap.com/成立日期:2005年管理规模:300亿美元+公司简介:战略资本集团(以下简称“战略资本”)是一家专注于长期结构价值投资的公司,由章雷先生于2005年创立 从一开始,高启就被定位为具有独立投资视角的长期投资者。委托管理的资金主要来自具有长远眼光的全球机构投资者,包括大学捐赠基金、慈善基金、主权财富基金、养老基金和家庭基金等。 高启资本是具有全球视野的长期价值投资者 战略资本坚持独立思考和深入研究,主要投资于消费与零售、互联网与媒体、医疗保健、能源和制造业等行业不同发展阶段的优秀企业。 投资研究团队张磊目前是高旗资本集团的创始人和首席执行官。 张磊先生现任耶鲁大学董事会成员,中国人民大学董事会副主席。 2011年,张磊先生捐赠并创办了中国人民大学高丽研究所,并担任该研究所的创始人和主席。 此外,他还担任耶鲁大学亚洲发展委员会主席、中美交流基金会主任、香港金融发展局成员和香港金融科技指导小组成员。 在创建战略资本之前,张磊在耶鲁捐赠基金工作,负责全球新兴市场投资基金在南非、东南亚和中国的投资。 张磊先生曾于2016年担任B20中国就业工作组联合主席,并于2017年担任B20德国就业和教育工作组联合主席 张磊先生拥有耶鲁大学工商管理和国际关系双学位和中国人民大学经济学学士学位。 洪静现任希尔豪斯资本集团董事总经理,全面负责希尔豪斯的私募股权投资业务 洪静女士曾是美国泛大西洋资本集团(GENERATLANTIC)的董事总经理、全球新兴市场消费者和零售业的负责人以及北京办事处的负责人。在此之前,洪女士还在华博控股有限公司和麦肯锡公司工作。公司。公司) 洪静领导和参与的私募股权投资包括高辛零售(大润发/欧尚)、Soufun.com、阿里巴巴集团、下步下步等。 洪静女士拥有哈佛商学院工商管理硕士学位、清华大学经济管理学院管理工程硕士学位和国际金融学士学位。 战略投资风格吸收了以本杰明·格拉哈姆和他最著名的弟子沃伦·巴菲特为代表的价值投资理念。 高启坚持集中投资,长期持股于商业模式良好、管理优秀的非上市或上市企业。 高启投资范围灵活,可以根据企业发展的资金需求,在从初创期到上市后的各个阶段提供资金支持。 这种灵活的投资方式使高启能够真正放眼未来,帮助企业实现长期战略,为投资者带来长期复合增长回报 此外,这一概念使高启能够在动荡的市场环境中形成独立判断,并敢于采取与市场观点相反的反向投资策略

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